Il portafoglio di un investitore ha molte alternative di copertura per mitigare il rischio di cali del mercato. I portafogli sono solitamente coperti con contratti futures, un prodotto finanziario derivato.
I futures
Un future è un contratto con cui si stipula un accordo per scambiare una certa attività sottostante (azioni, indici, materie prime agricole, metalli, ecc.) a una data futura predeterminata, a un prezzo concordato in anticipo. Per esempio, qualcuno che ha un portafoglio di azioni o fondi comuni SP500 e non vuole venderlo, ma anticipa i cali del mercato, potrebbe comprare un future SP500 venduto, impegnandosi così a vendere l’attività sottostante a una data futura predeterminata (terzo venerdì del trimestre), e a un prezzo prestabilito. Si può anche chiudere tale posizione comprando il futuro senza aspettare la scadenza.
Copertura mediante opzioni finanziarie
Un’altra alternativa, meno comunemente usata, potrebbe essere quella di coprire utilizzando le opzioni futures di CME Group, che, oltre a ridurre le perdite in caso di ribasso, aiutano a diversificare il portafoglio attraverso le principali classi di prodotti come indici (SP500, Nasdaq), materie prime agricole, metalli o cambi valutari.
Un’opzione finanziaria è un contratto che implica un diritto un obbligo. Per l’acquirente è un diritto e un obbligo per il venditore di acquistare (o vendere). Nello specifico una certa quantità di futures del sottostante in un momento stabilito e a un prezzo concordato in anticipo (prezzo di esercizio).
Opzioni finanziare in dettaglio
Conoscere i dettagli del contratto di tali opzioni future di CME Group è la chiave per determinare come e quando un’opzione soddisferà gli obiettivi finanziari e questi a loro volta dipenderanno dagli obiettivi dell’investitore.
Tornando all’esempio della copertura di un portafoglio di azioni SP500. Per coprire utilizzando le opzioni SP500, si potrebbe fare una vendita Call, guadagnando un premio e impegnandosi a vendere il sottostante a un prezzo stabilito in una data stimata. Oppure un acquisto Put, pagando il premio e avendo il diritto di vendere il sottostante al prezzo concordato alla data di scadenza.
Copertura mediante opzioni finanziarie
È importante che l’investitore conosca i dettagli del contratto per determinare quale sia l’opzione migliore per il suo portafoglio, poiché la sua strategia può essere influenzata dai dettagli del contratto. Nel caso del trading con iBroker, potete accedere al KID (Key Information Document) del contratto per conoscere i dettagli di ogni opzione.
Quando si negoziano opzioni di futures del CME Group ci sono quattro elementi chiave da considerare:
- Il contratto di opzione futures sottostante, per esempio: opzioni sul future SP500, opzioni su un future su un metallo prezioso come l’oro, o materie prime come il petrolio.
- Scadenza. Ogni opzione ha anche la sua data di scadenza. I proprietari delle opzioni devono prendere una decisione prima della scadenza del contratto o lasciarlo scadere alla data prevista di scadenza.
- Il prezzo di esercizio, che è il prezzo concordato al quale un contratto futures può essere comprato o venduto. Il prezzo di esercizio del contratto di opzione determinerà il valore dell’opzione. Dando al proprietario dell’opzione il diritto di realizzare transazioni al prezzo d’esercizio indipendentemente da dove il sottostante viene scambiato.
- Il tipo di opzione: Call (opzione call) o Put (opzione put):
– Nel caso dell’acquisto di un’opzione Call, l’investitore avrà il diritto di acquistare un prodotto sottostante a un prezzo predeterminato e il venditore della Call avrà l’obbligo di vendere il sottostante al prezzo fissato.
– Nel caso dell’acquisto di una Put, l’investitore ha il diritto di vendere un sottostante a un prezzo predeterminato, mentre il venditore della Put è obbligato a comprare il sottostante al prezzo concordato.
Copertura mediante opzioni finanziarie
Prima di stabilire una posizione di copertura mediante opzioni finanziarie, ogni investitore dovrà considerare attentamente la sua strategia e i suoi obiettivi d’investimento.Se coprire o perseguire una strategia diversa, dato che sono prodotti complessi.
I commenti fatti in questo articolo, le possibili compravendite proposte o suggerite e il materiale fornito sono solo a scopo educativo. In nessun caso costituiscono una consulenza professionale, una proposta di investimento o una raccomandazione di trading. iBroker Global Markets Sociedad de Valores, S.A. non si assume alcuna responsabilità per le conseguenze delle informazioni diffuse, né può garantire che le informazioni siano accurate e/o complete.
Anche i futures e le opzioni sono strumenti complessi e presentano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. I futures e le opzioni non hanno una protezione del saldo negativo e le perdite possono superare il saldo in deposito sul vostro conto.
