Bonos USA

Nuovi micro futures del Tesoro e perché il mercato dei Bond USA è rilevante per un investitore al dettaglio

I Bond USA statunitensi sono di gran lunga il mercato più grande e più liquido del mondo. Nel 2020, i Treasuries statunitensi hanno scambiato oltre 600 miliardi di dollari di valore nozionale al giorno, ben al di sopra dei 450 miliardi di dollari scambiati nei mercati azionari, sempre negli Stati Uniti. E questo senza contare il fatto che queste cifre non incorporano il valore nozionale scambiato quotidianamente in contratti futures e altri derivati sui tassi d’interesse. La realtà è che il ruolo del mercato obbligazionario nel mercato finanziario è davvero unico. 

Se prendiamo questo in considerazione e lo combiniamo con la tendenza inarrestabile, che è aumentata negli ultimi due anni, di molti investitori al dettaglio che assumono un ruolo molto più grande e importante nella gestione delle proprie finanze e investimenti, possiamo concludere che i Treasuries statunitensi sono una misura naturale per il trader che cerca opzioni nel suo portafoglio di investimenti o semplicemente nelle sue strategie speculative a breve termine.

Fino ad oggi, l’investimento in derivati sui Treasury Bond USA a 2, 5, 10 e 30 anni era molto orientato all’investitore istituzionale. L’avvento del nuovo Micro Treasury Futures di CME Group dà ora accessibilità all’investitore privato, fornendo una soluzione efficiente e più conveniente rispetto ai derivati obbligazionari tradizionali. Su iBroker sono disponibili ora, a partire da 1,75 USD per contratto.

Informazioni rilevanti sui nuovi contratti Bond USA

Lanciati ufficialmente domenica sera 15 agosto, questi contratti avranno scadenze di 2, 5, 10 e 30 anni e sono prezzati in termini di rendimento al contrario dei tradizionali treasury futures, che sono scambiati sulla base del prezzo delle obbligazioni (e quindi inversamente al rendimento). Ogni contratto avrà un tick minimo di 0,001 punti, equivalente a un valore di 1 USD.

Perché è importante che l’investitore al dettaglio sia collegato al mercato obbligazionario? Ecco alcuni argomenti sui Bond USA:

  1. Il denaro tende a muoversi dove c’è più liquidità e profondità. 

Per decenni, i partecipanti al mercato finanziario più sofisticati hanno considerato il mercato dei titoli di stato degli Stati Uniti come il migliore e più veloce nell’interpretare i cambiamenti o semplicemente le aspettative di cambiamento dei dati macroeconomici. È ragionevole che il denaro si sposterà di riflesso nel mercato con più volumi e liquidità al primo segno di cambiamento nelle prospettive economiche. Questo è il motivo per cui il mercato del Tesoro è considerato il leader dei movimenti di mercato, mentre altri mercati e altri prezzi di attività tendono semplicemente a seguire.

  1. Nuove alternative per completare le strategie di trading esistenti.

L’introduzione dei micro futures del Tesoro, con le loro dimensioni più piccole, aprirà nuove opportunità per il pair trading e l’hedging, completando così le strategie di trading più comuni. Le attività di rischio, come le azioni, hanno una relazione complessa con i tassi d’interesse. Movimenti bruschi a breve termine e al ribasso nei tassi d’interesse innescano la paura nelle attività di rischio come le azioni, nella convinzione che una sorta di stress economico invisibile stia facendo sì che il denaro cerchi rapidamente la sicurezza. Tuttavia, nel tempo, una tendenza al ribasso dei tassi d’interesse favorisce prezzi azionari più elevati, giustificati dalla sovraperformance relativa delle azioni e da uno scenario di crescita potenziale.

  1. Obbligazioni e la loro correlazione con la valuta. 

I movimenti dei prezzi delle valute sono anche fortemente influenzati dai tassi d’interesse. Quando i tassi d’interesse statunitensi sono alti rispetto ai tassi di altre economie di riferimento, a livello globale questo genera una tendenza a comprare dollari statunitensi che a loro volta vengono utilizzati per investire in titoli del Tesoro USA. Al contrario, i tassi alti sono indicativi di un’economia sana e generalmente coincidono con un aumento degli investimenti stranieri. In questo scenario, i potenziali investitori stranieri hanno anche bisogno di comprare dollari per investire in società statunitensi, o nel settore immobiliare.

  1. L’oro ha anche una stretta relazione con i tassi d’interesse.

Anche l’oro e i metalli preziosi non sono estranei ai movimenti dei tassi. In tempi di stress economico, gli investitori hanno storicamente accumulato oro, dollari USA e titoli del Tesoro USA. Questo ruolo di bene rifugio è ulteriormente amplificato nel mercato dei metalli perché, in uno scenario di tassi d’interesse molto bassi, il fatto che il rendimento dell’oro, che ovviamente è sempre zero, non è un fattore penalizzante. Al contrario, in periodi di alti tassi d’interesse, detenere oro è scoraggiato dal suo rendimento nullo rispetto alle obbligazioni.

Conclusione: la maggior parte delle attività finanziarie sono strettamente legate al mercato delle obbligazioni e delle banconote del Tesoro USA. Allo stesso modo, tutte le attività denominate in dollari hanno una certa relazione con i tassi d’interesse statunitensi. In questo contesto, i micro futures del Tesoro potrebbero fornire una finestra preziosa per gli investitori al dettaglio, una finestra che fino a poco tempo fa era aperta solo alle istituzioni.


I riferimenti fatti in questo articolo, le possibili transazioni suggerite o proposte e il materiale fornito sono solo a scopo educativo e in nessun caso costituiscono una consulenza professionale, una proposta di investimento o una raccomandazione di trading. iBroker Global Markets Sociedad de Valores, S.A. non è responsabile delle conseguenze delle informazioni diffuse né può garantire che le informazioni siano accurate e/o complete.

Anche i futures e le opzioni sono strumenti complessi e presentano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. I futures e le opzioni non hanno una protezione del saldo negativo e le perdite possono superare il saldo in deposito sul vostro conto.

Potete trovare maggiori informazioni sul prodotto nel KID disponibile sul sito ibroker.it

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