È uno degli indici più scambiati al mondo oggi. È composta da aziende famose come Apple, Microsoft, Google, Amazon e Meta (ex Facebook), tra le altre, ma come è nata? Quali aziende la compongono? Perché è così importante nel trading borsistico mondiale oggi? Hanno tutte la stessa influenza? Tutta la storia dell’indice S&P500 del mercato americano e i dettagli delle aziende che lo compongono nel seguente articolo: S&P500: sicuramente l’indice più importante del mondo per gli investitori.
Qual è il settore più rappresentato nell’ S&P500?
L’indice è un riflesso chiaro e diretto della performance aziendale nel mercato statunitense. È attualmente l’indice più importante al mondo per gli investitori. Come non potrebbe essere altrimenti, il settore predominante con il maggior potere nell’economia è anche quello con il maggior peso: il settore tecnologico, con quasi il 28% del peso totale. Il secondo settore più rappresentato è quello della Sanità (Health), ma già a una certa distanza con il 13% del totale.
A conferma di questa capacità di adattamento alla realtà del mercato, a seconda del periodo, il settore predominante nei primi anni della sua creazione fu logicamente quello industriale, con aziende come General Electric.
Tutte le aziende condizionano la dinamica dell’indice allo stesso modo?
La risposta è chiaramente negativa e la sua relazione all’interno dell’indice si basa sulla capitalizzazione di mercato della società. In altre parole, maggiore è la capitalizzazione totale della società, maggiore è il suo peso nell’ S&P500.
Pertanto, negli indici in cui le aziende sono ponderate in base alla loro capitalizzazione di mercato, non tutte hanno lo stesso peso sulla performance dell’indice. Qui, gli aumenti o le diminuzioni dei prezzi delle azioni delle società a grande capitalizzazione hanno un impatto maggiore di quelli delle società a piccola o piccolissima capitalizzazione.
Su una scala più dettagliata, se guardiamo le aziende che possono determinare maggiormente il movimento dell’indice selettivo, confrontando le tre con il peso maggiore e le tre con il minore, c’è una differenza significativa e rilevante: i tre con la ponderazione più alta sono Apple (6,75%), Microsoft (5,87%) e Amazon (3,31%), per un totale del 15,93%, mentre i tre con la ponderazione più bassa sono News Corporation Classe B (0,0072%), Under Armour Classe C (0,0085%) e Under Armour Classe A (0,0095%), per un totale insignificante dello 0,0252%.
Pertanto, possiamo dedurre che aziende con una rilevanza totale così bassa, come News Corporation, difficilmente possono avere lo stesso impatto di Apple o Microsoft.
Per verificare questo fatto, Goldman Sachs ha realizzato uno studio in cui mostra che circa il 35% del rendimento nel 2021 è dovuto a solo 5 aziende (Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla e Google). Questi sono arrivati a rappresentare il 22% della capitalizzazione dell’indice alla data del report.
Qual è la tendenza attuale dell’S&P500 e dei suoi titoli?
All’inizio dell’anno 2022, dopo solo quattro settimane di sessioni di trading, l’S&P500 è crollato del 9,31% per poi quotare a 4.349 punti. Come nell’anno 2021, possiamo vedere nel grafico allegato che la correzione è dovuta principalmente alle grandi aziende che lo compongono. Ci sono azioni che sono aumentate considerevolmente in questo breve periodo di tempo. Un esempio è Exxon Mobil Corporation con +21,21%, che a causa di un peso di 0,817% non è stato decisivo per il risultato finale. Amazon -16,70%, Microsoft -11,78%, Google -10,78% e Apple -10,07%.
Ma approfondiamo le sue origini: cos’è l’indice S&P500 del mercato americano?
Questo indice comprende le 500 maggiori aziende per capitalizzazione di mercato che sono incluse nelle borse NYSE o NASDAQ. È considerato un vero riflesso della situazione degli affari delle società quotate negli Stati Uniti, dato che rappresenta circa l’80% del mercato. Per questo motivo, l’S&P500 è attualmente l’indice più importante del mondo.
Perché si chiama così?
Il suo nome è dovuto al fatto che fu la società Standard and Poors a creare l’indice nel 1923, con l’inclusione di 233 aziende, ma solo nel 1957 fu costituito come lo conosciamo oggi, con l’integrazione delle 500 maggiori aziende americane quotate.
Quali sono le aziende che lo compongono?
Dalla sua creazione, ha incluso le più forti e importanti società quotate nella borsa statunitense, con le seguenti nelle prime cinque posizioni di oggi: Apple, Microsoft, Google, Amazon e Meta (ex Facebook).
Le aziende che lo compongono sono così importanti che è uno degli indici più scambiati dagli investitori e i suoi movimenti, sia al rialzo che al ribasso, hanno un impatto reale su tutti i mercati mondiali. Ecco perché diciamo che l’S&P500 è sicuramente l’indice più importante del mondo.
È così importante che è uno degli indici che meglio cattura il mercato mondiale (l’MSCI World). È composto dalle migliori 1.546 aziende a grande e media capitalizzazione dei 23 paesi più sviluppati del mondo, con gli Stati Uniti che rappresentano circa il 60% del totale. Delle aziende americane che lo compongono, quasi tutte appartengono anche all’S&P500, con 10 aziende americane quelle più rappresentate.
Fonte: MSCI.
Sono sempre le stesse aziende che lo compongono?
In questo condivide caratteristiche con altri indici come il nostro indice selettivo italiano, il MIB, dove non c’è una posizione fissa permanente.
I criteri per entrare nell’S&P sono formalizzati attraverso un comitato di esperti che decide quali aziende soddisfano i criteri prestabiliti. Tra questi criteri troviamo che l’azienda deve avere una capitalizzazione di più di 4.000 milioni di dollari e che il volume di scambio deve essere un minimo di 250.000 azioni al mese durante i sei mesi precedenti la sua inclusione. Inoltre, deve avere un’alta percentuale di capitale circolante libero per comprare/vendere i suoi titoli.
Con una tale metodologia di quotazione, possiamo dedurre che le aziende integrate sono grandi e con alti volumi di trading da parte dei traders, sia istituzionali che al dettaglio.
L’S&P500 è probabilmente l’indice più importante del mondo, ma come si può investire su di lui?
Ci sono molti prodotti che replicano l’indice americano e sono facilmente negoziabili attraverso un broker online con servizio in lingua italiana (meglio se regolamentato nell’UE e autorizzato dalla CONSOB), dando accesso al mercato più liquido del mondo: il mercato dei futures, tra cui ovviamente lo S&P.
Uno dei vantaggi di investire in futures S&P500 è che permette sia posizioni rialziste che ribassiste. Per questo motivo, è un prodotto molto adatto sia per gli investitori istituzionali che per quelli individuali, come parte di una gestione completa del portafoglio (inclusa la copertura) o semplicemente per il trading con differenti orizzonti temporali (sia intraday che overnight).
Esiste anche la possibilità di contrattare prodotti che replicano l’S&P attraverso ETF o fondi indicizzati, che attualmente sono molto di moda grazie all’aumento della gestione passiva in Italia.
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